漢諾威再保險上分推進15.6億增資,再保主體快步增資釋加速發展信號

業內專家指出,再保險的優勢在于承保巨災風險損失,雖然從目前數據還無法判斷最終疫情患者死亡或傷殘的總數與比例,但可以預見將刺激未來商業保險公司投保巨災風險損失。

近日,漢諾威再保險股份公司上海分公司(以下簡稱“漢諾威再保險上分”)推進增資方案,擬將注冊資本提升至41.05億元,而此次增資距離其上一次增資獲批僅有半年時間。不僅如此,從各再保公司的陸續動作也不難看出整體提升資本實力的動向。業內向藍鯨保險分析指出,近年來中國再保市場保費快速增長,客觀要求增資以滿足監管要求;同時,隨著國家基建投入增加,再保公司增資以提升大型項目承接能力。

不可忽視的是,目前再保市場仍存在有效供給不足、機構競爭力不強等問題,缺口也意味著機遇,再保市場亟需發揮優勢,助推行業需求。目前保險業擴大對外開放背景下,外資保險公司加大布局也在推動外資再保公司發展,而面對當前的巨災教育場景,對于在這一領域具有經驗優勢的外資再保公司,也將進一步激發市場需求。

再保主體陸續增資提升實力,漢諾威再保險上分時隔半年再度增資

近日,漢諾威再保險上分披露變更注冊資本公告,表示股東漢諾威再保險同意向上分增加15.6億元注冊資本,增資后漢諾威再保險上分注冊資本將由25.45億元增至41.05億元,增資后股權結構不變,漢諾威再保險仍為全資股東。

從最新數據來看,2019年全年實現保險業務收入138.79億元,同比增長45.82%,同期實現凈利潤1.04億元,同比出現了約3成的縮減,截止2019年末,核心、綜合償付能力充足率為236%,整體充足。

據藍鯨保險了解,漢諾威再保險上分成立于2008年5月,主要從事人壽及非人壽再保險業務,包括中國境內的再保險業務、轉分保業務以及國際再保險業務。

設立初期,漢諾威再保險上分營運資金僅有2億元,2019年增至3億元,隨后又通過3次增資,截止2018年末,營運資金增至15.45億元。

而此次增資方案公布距離上一次增資方案獲批僅約半年時間,2019年9月,銀保監會發文,批復漢諾威再保險上分增資注冊資本10億元,即由此前的15.45億元,增至當前的25.45億元。

事實上,2019年以來,再保險公司增資動作,已有明顯增速趨勢,2019年2月,法國再保險北分公告5530萬元增資計劃;5月,人保再保險、漢諾威再保險上分相繼披露增資公告;6月,德國通用再保險上海分公司擬增加2000萬美元的注冊資本,增資后注冊資本增至4.387億元;同年10月,瑞再北分變更營運資金,從3650萬美元增至1.865億美元。2020年1月3日,太平再保險(中國)披露增資方案,擬將注冊資本從15億元增至19億。

“保險公司增加資本金主要是為了滿足償付能力監管要求”,中國自保網執行董事曹志宏向藍鯨保險分析指出,“一方面,近年來中國再保險市場保費持續快速增長,各主要再保險公司業務均實現較快增長,客觀要求各公司增加資本以滿足償付能力監管要求;另一方面,隨著國家基礎建設投入增加,許多項目投入資金越來越大,再保險公司增資也可以提升大型項目承接能力”。

再保市場缺口待補,巨災場景教育形成潛力釋放

“作為負有承擔風險角色的直保公司,自身也面臨風險,當險企的風險承擔能力與承保規模不能完全匹配時,就需要進一步對自身承保風險進行兜底,將部分保險業務進行分保以平衡風險”,保險業內專家向藍鯨保險分析指出,尤其在近幾年陸續有險企踩雷、高賠付類巨災風險暴露的背景下,保險公司分攤風險的意識增強,“保險公司的分保比例與自身規模也有所關聯,承保能力較弱的險企,分保比例也相對較高”。

近一步滲透到具體業務來看,保險業內專家指出,在數據方面,再保險公司承保范圍多遍布全球,可以在產品設計、定價、風險管理方面給直保公司以幫助。

但不可否認的是,中國目前的再保市場發展尚不充分,銀保監會副主席梁濤明確指出,我國再保險市場僅排名全球第七,存在再保險產品有效供給不足、再保險機構競爭力不強、再保險市場風險分散能力偏弱等突出問題。

“中國再保險市場目前仍處于發展初期,存在再保險供給不足的現象,這也是近年來再保險保費收入增幅明顯的主要原因”,曹志宏補充道。

風險保障存在缺口,也就意味著機遇,伴隨著直保市場的逐步發展,尤其是在非車業務的進一步深化,再保險業務滲透率的提升,市場空間也將逐步打開。

據藍鯨保險了解,目前已有亞太再保險、華宇再保險等多家再保險公司正在排隊入場;年初,大韓再保險上海分公司獲批開業。

從當前情況來看,再保主體增多、既有主體資本實力增強,均是再保險市場加速發展的積極信號。

值得一提的是,在2019年來陸續增資的再保險公司中,外資再保險公司加速動作尤為明顯,這一方面得益于目前保險業擴大對外開放的政策背景,助推之下,再保公司同步擴大規模。

“外資再保險公司增資有另一層邏輯”,曹志宏分析指出,“根據《再保險業務管理規定》,外國再保險公司分公司的償付能力狀況,按照其總公司的償付能力狀況認定。外國再保險公司分公司自留保費以其總公司直接授權的額度為限。因此,外資再保險公司的增資更多是對于增加在中國市場的分支機構、增聘員工和各項投入,表明外資再保險公司長期看好中國再保險市場發展”。

“外資再保險公司與中國再保險公司相比,經營優勢各不相同。目前國際大型再保險公司在巨災保險、大型項目和特殊風險項目優勢明顯”,曹志宏向藍鯨保險分析道,“除中國再保險公司外,多數中資公司資本實力和經營經驗較國際大型再保險公司差據較大;更多承保臨分業務,單一項目承接份額較小”,當再保需求逐步提升,外資再保險公司的市場空間也將逐步擴大。

值得關注的是,此次疫情在給保險消費者提供教育場景的同時,對于保險公司在面臨巨災風險時的風險分攤意識也將有所促進,而這正是外資再保公司的優勢之一。

“再保險的優勢在于承保巨災風險損失,雖然從目前數據還無法判斷最終疫情患者死亡或傷殘的總數與比例,但可以預見將刺激未來商業保險公司投保巨災風險損失”,曹志宏指出,而這也意味著將進一步助推再保主體的布局與發展。

整體來說,目前再保主體增加、資本實力提升均是再保市場缺口逐漸填補的積極信號,伴隨著直保市場發展,以及巨災風險下教育場景的形成,未來再保市場的發展潛力,將進一步釋放。(藍鯨保險 石雨 [email protected]

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